華鑫證券-兩融策略日報：A股或有調整，但可積極應對-210913

　　雙融余額

　　截至9月10日，上交所融資融券余額報10319.99億元，較前一交易日增加20.02億元；深交所融資融券余額報8833.65億元，較前一交易日增加14.86億元；兩市合計19153.65億元，較前一交易日增加34.88億元。http://www.hibor.com.cn【慧博投研資訊】

　　最新觀點

　　上周五，A股兩市股指全天偏強震蕩，截止收盤，上證指數漲0.27%，深證成指漲0.50%，創業板指漲0.31%，滬深300漲0.88%，上證50漲1.50%，中證500跌0.13%。http://www.hibor.com.cn（慧博投研資訊）兩市上漲家數為1456，低于上周均值2260，且低于前一交易日1942。漲停家數為66，低于上周均值102，且低于前一交易日93。北向資金凈買入36.19億元，低于上周均值55.85億元，但高于前一交易日為26.15億元。兩市成交額15436億元，連續38個交易日破萬億。A股反彈窗口并未如期強勢，或有再次下探風險，但更類似回踩的動作，對于前高而言，A股已經完全具備有突破的動能，所以對于投資者而言樂觀應對短期調整。

　　主題追蹤

　　今日關注：特高壓、第三代半導體、氟化工（關注標的僅為當日看好）

　　1、特高壓主題：9月9日新聞聯播報道，未來五年國家電網將投資超過2萬億元，推進電網轉型升級，其中，將投入500多億元用于關鍵核心技術研發，持續完善各級電網網架，加快建設新型電力系統，促進能源清潔低碳轉型。此外，近日國家能源局提出研究出臺《能源碳達峰實施方案》，將統籌優化電力生產和輸送通道布局，著力提升存量輸電通道利用效率和清潔電力占比，優先規劃建設以清潔電力為主的輸電通道。建議關注：金現代(300830)、中辰股份（300933）。

　　2、第三代半導體主題：三代半導體材料應用場景廣泛，中國是全球最大市場國。其中，SiC功率器件因其耐高壓，耐高溫，低能耗，小型化的特點，廣泛應用于電動/混動汽車、充電樁/充電站、高鐵軌交、光伏逆變器中。GaN功率器件憑其高頻率、低損耗、低成本的特點，可以廣泛使用于智能終端快充、數據中心、車規級充電場景中。GaN微波器件因其高頻率、高功率、高效率可以廣泛地應用于宏基站/小微基站、智能終端、軍用雷達、衛星通訊等領域。近年來，在國家及地方政府多次出臺行業扶持政策，重點發展第三代半導體產業，解決半導體行業“卡脖子“問題。建議關注：立昂微（605358）、北方華創（002371）。

　　3、氟化工主題：財聯社資訊獲悉，8月份以來，國內氫氟酸市場一改前期的平穩走勢，開始快速上揚，氫氟酸價格由8月初的10020元/噸漲至9月上旬的10810元/噸，一個月上漲7.9%，是今年以來上漲速度最快的一段時期。PVDF即聚偏氟乙烯，是一種高度非反應性熱塑性含氟聚合物，主要應用于鋰電池、光伏組件背板、涂料、石油化工等各項領域，當前受下游鋰電、光伏等需求快速增長的驅動，PVDF短期內呈現出供需錯配格局。建議關注：延安必康（002411）、天際股份（002759）。

　　風險提示：疫情未能得到有效控制、宏觀經濟意外下滑、流動性緊縮加劇、行業政策低于預期。